Upadłość ogłosiła firma Genesis zajmująca się pożyczkami kryptowalutowymi. Teraz zwraca się do sądu o zgodę na sprzedaż posiadanych aktywów o wartości 1,6 miliarda dolarów. Są to głównie udziały w funduszach powierniczych Grayscale Bitcoin Trust, Grayscale Ethereum Trust i Grayscale Ethereum Classic Trust. Firma argumentuje, że pilnie potrzebuje zgody, aby zmaksymalizować wpływy ze sprzedaży przed potencjalnymi zmianami cen kryptowalut. Tłumaczy, że chce w ten sposób zabezpieczyć jak najwięcej środków do podziału między wierzycieli w ramach postępowania upadłościowego.
Opadły pożyczkodawca krypto walczy o sprzedaż aktywów
Firma Genesis, która do niedawna zajmowała się udzielaniem pożyczek pod zastaw kryptowalut, ogłosiła niedawno upadłość. Stało się to po załamaniu rynku krypto w 2022 roku, które mocno uderzyło w branżę pożyczkową.
Teraz Genesis stara się uzyskać zgodę sądu na sprzedaż posiadanych aktywów o łącznej wartości 1,6 miliarda dolarów. W skład tych aktywów wchodzą głównie udziały w funduszach powierniczych Grayscale Bitcoin Trust, Grayscale Ethereum Trust i Grayscale Ethereum Classic Trust.
Pilna potrzeba sprzedaży
W swoim wniosku Genesis podkreśla pilną potrzebę uzyskania zgody na sprzedaż tych aktywów. Uzasadnia to chęcią maksymalizacji wpływów ze sprzedaży przed potencjalnymi zmianami cen kryptowalut. Im szybciej uda się spieniężyć aktywa, tym mniejsze ryzyko, że ich wartość znacząco spadnie.
Firma tłumaczy, że chce w ten sposób zabezpieczyć jak najwięcej środków do podziału między wierzycieli w ramach trwającego postępowania upadłościowego. Deklaruje, że jej celem jest teraz maksymalizacja puli pieniędzy do zwrotu dla poszkodowanych klientów.
Firma ogłosiła upadłość po załamaniu rynku krypto
Upadłość Genesis to pokłosie kryzysu na rynku kryptowalut, który rozpoczął się w 2022 roku. Seria spektakularnych bankructw dużych firm z branży, w tym giełdy FTX, podkopała zaufanie do całego sektora.
Spowodowało to panikę wśród inwestorów i masowy odpływ kapitału z rynku krypto. W efekcie wiele firm pożyczkowych, takich jak Genesis, zaczęło mieć problemy z utrzymaniem płynności i regulowaniem zobowiązań.
Brak wypłacalności klientów
Kłopoty Genesis pogłębił dodatkowo fakt, że wielu jej klientów przestało regulować zaciągnięte pożyczki. Byli to głównie inwestorzy instytucjonalni, których aktywa krypto straciły na wartości, przez co popadli oni w tarapaty finansowe.
Finalnie firma nie była w stanie utrzymać płynności i na początku 2023 roku złożyła wniosek o upadłość. Teraz stara się jednak zminimalizować straty wierzycieli poprzez jak najszybszą sprzedaż posiadanych aktywów za gotówkę.
Czytaj więcej: Rafał Zaorski kontra wspólnota Złota44: Czy epic flip w centrum Warszawy dojdzie do skutku?
Posiada aktywa o wartości 1,6 miliarda dolarów
Najcenniejszymi aktywami Genesis są obecnie udziały w funduszach powierniczych Grayscale. Łączna ich wartość to 1,6 miliarda dolarów, z czego zdecydowaną większość - 1,38 mld USD - stanowią akcje Grayscale Bitcoin Trust.
- Grayscale Bitcoin Trust - 1,38 mld USD (87% aktywów)
- Grayscale Ethereum Trust - 169 mln USD (10%)
- Grayscale Ethereum Classic Trust - 38 mln USD (3%)
Oznacza to, że prawie 90% aktywów Genesis stanowią obecnie bitcoiny. Pozostałą część zajmują ethereum i ethereum classic.
W praktyce firma chce więc spieniężyć przede wszystkim swoje rezerwy bitcoinów, które w ostatnich miesiącach nieco odbiły z dna kryzysowego po gwałtownych spadkach z przełomu 2022/2023.
Chcą sprzedać przed potencjalnymi zmianami cen
W swoim wniosku do sądu Genesis podkreśla, że chce jak najszybciej uzyskać zgodę na sprzedaż aktywów, aby wyprzedzić ewentualne zmiany cen kryptowalut.
Obawia się bowiem, że kolejne załamanie na rynku mogłoby znacząco obniżyć wartość posiadanych aktywów, a co za tym idzie - wpływy do podziału między wierzycieli firmy.
„Dłużnicy uważają, że korzystne byłoby posiadanie uprawnień do sprzedaży i likwidacji Aktywów Trustu, aby zmniejszyć ryzyko, jakie wahania cen mogą wiązać się z majątkiem dłużników i ułatwić wypłatę środków na rzecz wierzycieli”
Dlatego Genesis chce jak najszybciej pozbyć się aktywów za gotówkę, póki ceny krypto nie zaczną znów spadać. Pokłada nadzieje, że uda się wykorzystać ostatnie odbicie cenowe i sprzedać aktywa względnie drogo. Im dłużej to potrwa, tym większe ryzyko nagłych spadków wartości portfela firmy.
Dążą do maksymalizacji środków dla wierzycieli
Najważniejszym celem Genesis w tym momencie jest maksymalizacja wpływów ze sprzedaży aktywów, aby zapewnić wierzycielom jak największy zwrot środków.
Dlatego firma deklaruje, że będzie dążyć do uzyskania możliwie najwyższych cen przy sprzedaży akcji funduszy Grayscale. Jednocześnie liczy na jak najszybsze tempo procesu, aby ograniczyć ryzyko nagłych zmian wartości posiadanych aktywów kryptograficznych.
Aktywa | Wartość | Udział |
Grayscale Bitcoin Trust | 1,38 mld USD | 87% |
Grayscale Ethereum Trust | 169 mln USD | 10% |
Grayscale Ethereum Classic Trust | 38 mln USD | 3% |
Jak widać z tabeli, zdecydowana większość środków znajduje się w funduszu Grayscale Bitcoin Trust. Dlatego kluczowe będzie uzyskanie jak najlepszej ceny sprzedaży za te bitcoiny i tym samym zapewnienie wierzycielom firmy możliwie wysokiego zwrotu poniesionych strat.
Uzyskali zgodę na konwersję akcji GBTC na gotówkę
Istotnym elementem całej układanki jest niedawna decyzja amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd o zatwierdzeniu konwersji akcji Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) na fundusz typu spot ETF, który umożliwia umorzenie akcji za gotówkę.
Dzięki temu Genesis będzie mogło łatwiej spieniężyć swoje udziały w GBTC, co dotąd było utrudnione. To kolejny argument za jak najszybszą sprzedażą tych aktywów – teraz bowiem jest na nie znacznie większy popyt niż wcześniej, a co za tym idzie – możliwe do uzyskania ceny również powinny być wyższe.
Z drugiej strony na sprzedaż akcji Ethereum Trust firma wciąż potrzebuje zgody ich sponsora. Dlatego nie może swobodnie pozbywać się całego pakietu aktywów, a jedynie jego bitcoynową część w GBTC. Tym bardziej zależy jej zatem na możliwie pilnym uzyskaniu zgody sądu w tej sprawie.
Podsumowanie
Firma Genesis zajmująca się pożyczkami kryptowalutowymi ogłosiła niedawno upadłość i teraz stara się o zgodę sądu na sprzedaż posiadanych aktywów wartej 1,6 miliarda dolarów. Są to głównie aktywa powiernicze w postaci udziałów w funduszach Grayscale. Firma argumentuje, że pilnie potrzebuje zgody na sprzedaż, aby zmaksymalizować wpływy przed potencjalnymi zmianami cen krypto. Chce w ten sposób zabezpieczyć jak najwięcej środków w ramach postępowania upadłościowego i podziału majątku między wierzycieli.
Najcenniejszą część aktywów Genesis stanowią obecnie bitcoiny z funduszu Grayscale Bitcoin Trust warte 1,38 miliarda dolarów. Sprzedaż tych aktywów ma kluczowe znaczenie dla wysokości środków do zwrotu dla poszkodowanych wierzycieli bankrutującej firmy.