Kiedy na początku 2023 roku bank First Republic upadł, JPMorgan zdecydował się go przejąć. Transakcja ta okazała się jednak kosztowna i wpłynęła na obniżenie zysków banku w ujęciu kwartalnym. JPMorgan zapłacił blisko 3 mld dolarów za przejęcie depozytów i aktywów upadającego banku. Mimo strat w danym kwartale, całoroczne wyniki JPMorgan są rekordowo dobre. Wyniki roczne napawają optymizmem, choć dyrektor banku Jamie Dimon pozostaje ostrożny w prognozach dotyczących przyszłości.
JPMorgan przejmuje upadający First Republic
Na początku 2023 roku doszło do upadku banku First Republic. Wkrótce potem okazało się, że chętny na jego przejęcie jest JPMorgan. Transakcja ta była jednak kosztowna i wpłynęła na znaczny spadek zysków banku w ujęciu kwartalnym.
Federalna Korporacja Gwarantowania Depozytów przejęła kontrolę nad upadającą instytucją finansową, a następnie sprzedała ją JPMorganowi. Jak podano, gigant musiał zapłacić za to blisko 3 mld dolarów. Być może inwestycja zwróci się w przyszłości, jednak na razie miała negatywny wpływ na wyniki finansowe banku.
Spadek zysków o 15%
W piątkowym raporcie JPMorgan Chase poinformował, że po uiszczeniu 2,9 mld dolarów związanych z transakcją przejęcia, odnotował znaczny spadek zysków kwartalnych. Jak podano, kwartalne zyski zmalały o 15% do 9,31 mld dolarów w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku.
Zysk na akcję wyniósł ok. 3,04 dolara. Gdyby jednak nie uwzględnić kosztów przejęcia First Republic oraz strat inwestycyjnych sięgających 743 mln dolarów, zysk na akcję mógłby wzrosnąć do 3,97 dolara.
Kosztowne przejęcie
W ramach transakcji JPMorgan zobowiązał się do przejęcia depozytów First Republic o wartości 92 mld dolarów. Kupił również prawie 230 mld dolarów aktywów należących wcześniej do upadłego banku.
Choć krótkoterminowo transakcja może wydawać się nietrafiona, to w skali całego roku rezultaty JPMorgan prezentują się znacznie lepiej.
Rekordowy zysk w 2023 roku
Zgodnie z informacjami przekazanymi przez dyrektora generalnego JPMorgan Jamiego Dimona, całoroczne wyniki banku są rekordowo dobre. Największy bank USA osiągnął zysk lepszy od oczekiwanego.
Podano, że w 2023 roku JPMorgan wypracował prawie 50 mld dolarów zysku, z czego 4,1 mld pochodzi z działalności przejętego First Republic. Przychody roczne wzrosły o 12% do 39,94 mld dolarów, co było wynikiem powyżej prognoz analityków. Ponadto akcje banku podrożały w zeszłym roku o 27%, co było najlepszym rezultatem wśród dużych banków.
Niepewność co do przyszłości
Choć wyniki roczne napawają optymizmem, to Jamie Dimon po analizie sytuacji gospodarczej USA pozostaje ostrożny, jeśli chodzi o przewidywania na przyszłość. Jego zdaniem gospodarka amerykańska wciąż jest odporna, konsumenci nadal chętnie wydają pieniądze, a rynki liczą na „miękkie lądowanie”. Jednak rosnące wydatki na deficyt i zakłócenia w łańcuchach dostaw mogą sprawić, że inflacja będzie wyższa, a stopy procentowe wzrosną bardziej, niż się tego spodziewano.
Czytaj więcej: Gigant oszczędza i zwalnia 20 tys. pracowników. Kryzys na horyzoncie? Wyniki znacznie gorsze od oczekiwań
Możliwe miękkie lądowanie gospodarki USA
Pomimo rekordowo dobrych wyników za 2023 rok, dyrektor JPMorgan Jamie Dimon pozostaje ostrożny co do prognoz gospodarczych na najbliższe kwartały. Jego zdaniem nadal istnieje szansa na „miękkie lądowanie” gospodarki USA, choć inflacja i stopy procentowe mogą okazać się wyższe, niż oczekują tego rynki.
„Gospodarka amerykańska w dalszym ciągu jest odporna, konsumenci nadal wydają pieniądze, a rynki oczekują obecnie miękkiego lądowania. Jednak wydatki na deficyt i dostosowania w łańcuchu dostaw mogą sprawić, że inflacja będzie bardziej sztywna, a stopy wyższe niż oczekują rynki”
W perspektywie krótkoterminowej największe znaczenie będzie miała postawa banku centralnego USA i decyzje dotyczące stóp procentowych. Od tego w dużej mierze zależeć będą dalsze losy gospodarki i wyniki takich banków jak JPMorgan.
Podsumowanie
W artykule omówiono przejęcie banku First Republic przez JPMorgan na początku 2023 roku. Kosztowna transakcja, opiewająca na blisko 3 mld dolarów, przyczyniła się do spadku zysków JPMorgan w ujęciu kwartalnym o 15%. Jednak mimo tymczasowego pogorszenia wyników, z perspektywy całego roku osiągnięto rekordowe zyski sięgające 50 mld USD. Ostrożny optymizm dyrektora banku wskazuje, że w najbliższej przyszłości możliwe jest "miękkie lądowanie" gospodarki USA.
Analizując dane zawarte w artykule, transakcja przejęcia First Republic okazała się trafiona. Wprawdzie kosztowało to JPMorgan spadek zysków kwartalnych i konieczność wypłaty ponad 2,9 mld dolarów, ale w skali całego roku przyniosło dodatkowe 4,1 mld zysku. Ponadto 27-procentowy wzrost wartości akcji świadczy o udanej inwestycji.
Przyszłość rysuje się w dość optymistycznych barwach. Amerykańska gospodarka wydaje się odporna na wstrząsy, a konsumenci chętnie wydają pieniądze. Nie można jednak zapominać o czynnikach ryzyka, takich jak rosnąca inflacja i zakłócenia w łańcuchach dostaw. Wiele będzie zależeć od decyzji banku centralnego USA dotyczących stóp procentowych.
Podsumowując, JPMorgan podjął trafną decyzję przejmując First Republic. Inwestycja była początkowo kosztowna, ale z czasem zaczęła przynosić zyski. Ostatecznie 2023 rok można uznać za rekordowy, choć nie brakuje czynników niepewności co do dalszego rozwoju wydarzeń.
