Spis treści
W systemie finansowym a Wieczysty kontrakt terminowy, zwany również wieczystym swapem, to transakcja reprezentująca umowę kupna lub sprzedaży składnika aktywów w nieokreślonym momencie w przyszłości. Pozwala również użytkownikom handlować z wykorzystaniem depozytu zabezpieczającego lub dźwigni (przy użyciu pożyczonych środków).
Oznacza to, że zamiast dysponować kapitałem do handlu dużą wartością nominalną aktywów bazowych (powiedzmy 500 ETH), użytkownicy mogą po prostu zdeponować niewielką jego część, wykorzystując swój kapitał. Użytkownicy mogą handlować w obu kierunkach, kupując (długie) i sprzedając (krótkie) papiery wartościowe. Krótko mówiąc, użytkownicy wykorzystują pożyczone środki, aby obstawiać przyszłą cenę aktywów.
Perpetual futures to rozwiązanie umożliwiające rynki instrumentów pochodnych dla aktywów niepłynnych. Zyskały popularność, gdy zostały wprowadzone przez BitMEX w 2016 roku. Wieczyste kryptowaluty zwykle oferują wysoką dźwignię, czasami ponad 100-krotną marżę. W 2022 r. te instrumenty na scentralizowanych giełdach, takich jak Binance, Kraken i BitMEX, będą codziennie generować miliardy obrotów, pokonując nawet spotowy handel kryptowalutami. Istnieją jednak teraz również zdecentralizowane platformy dla rynków wieczystych.
W tym artykule omówimy odpowiednich graczy w sektorze Perpetual DEX, porównując ich główne cechy i kluczowe wskaźniki:
- dYdX
- GMX
- Zyskuje sieć
dYdX
Uruchomiony w 2017 r. dYdX to DEX, który obsługuje inteligentne kontrakty na Ethereum, oferując usługi handlu kontraktami wieczystymi, handlu marżą, handlu spot, usług pożyczkowych i pożyczkowych.
Użytkownicy deponują swoje zabezpieczenia na giełdzie dYdX i rozpoczynają handel kontraktami wieczystymi.
Ale to nie jedyny sposób, w jaki inwestor może wchodzić w interakcję z giełdą. Może wpłacić USDC do puli handlu giełdowego (w ten sposób stając się dostawcą płynności) i otrzymać zysk z tego kapitału.
nagrody dYdX
Giełda ma token (dYdX), który jest otrzymywany jako nagroda, gdy jesteś dostawcą płynności w ich puli płynności i może być postawiony jako część puli bezpieczeństwa protokołu. Obecnie ta ostatnia ma rentowność 14,79% APR.
GMX
GMX to zdecentralizowana platforma do handlu kontraktami natychmiastowymi i wieczystymi, który wspiera użytkowników w lewarowaniu do 30x w ich transakcjach. Protokół został uruchomiony na Arbitrum we wrześniu 2021 roku, a następnie na początku 2022 roku wszedł w Avalanche.
Podobnie jak w przypadku dYdX, inwestor może również zapewnić płynność do puli handlowej GMX, aby otrzymać nagrody. Jedną różnicą jest to, że może wysyłać UDSC i inne tokeny (BTC, USDT, DAI itp.) do puli; kolejna różnica polega na tym, że platforma posiada dwa tokeny: GMX i GLP.
Nagrody GMX
Inwestorzy mogą kupić GMX i postawić go, aby uzyskać wspólne dochody z protokołu. GMX to token używany do zarządzania. GLP jest przyznawana inwestorom, którzy zapewniają płynność protokołowi, a także mogą być stawiane. Opłaty są podzielone między GMX (30%) i GLP (70%).
Zyskuje sieć
Gains Network to zdecentralizowana, wieczysta wymiana na Polygon. Uruchomiła gTrade, zdecentralizowaną lewarowaną platformę handlową z aktywami syntetycznymi. W przeciwieństwie do dYdX i GMX, te syntetyczne aktywa umożliwiają oferowanie szerokiego zakresu dźwigni i par (do 150x na kryptowalutach, 1000x na forex i 100x na akcjach).
W Gains Network inwestor może również zapewnić płynność skarbcowi (w tym przypadku DAI) używanemu jako odpowiednik działalności handlowej i otrzymywać nagrody/przychody z platformy.
Zdobywa nagrody sieciowe
Protokół ma dwa tokeny: token ERC-20 (GNS) i token użytkowy ERC721 (NFT). GNS i NFT zostały stworzone do aktywnego wykorzystania w ramach platformy. Posiadacze GNS otrzymują opłaty za platformę podczas obstawiania poprzez Single Sided Staking, płatne w DAI. Posiadacze NFT otrzymują zmniejszony rozrzut i zwiększone nagrody, oprócz zwykłych.
Kluczowe wskaźniki i funkcje
TVL
dYdX (468 mln USD) i GMX (360 mln USD) dominują na rynku DEX Perpetual w TVL, stanowiąc prawie 87% rynku. Jeden umocnił swoją pozycję, będąc pierwszym inicjatorem (dYdX), a drugi to nowy podmiot, który był w stanie lepiej pozyskać nowych użytkowników dzięki strategii „dzielenia się przychodami”, wdrożonej również przez inne giełdy, takie jak Zyskuje sieć.
Codzienni użytkownicy
dYdX
GMX
Zyskuje sieć
GMX miał więcej użytkowników dziennie (średnia 500) niż dYdX (średnia 200) w ciągu ostatnich 60 dni, a Gains Network (średnia 80) zbliża się do liczby dYdX. Wszystkie platformy zachęcają do handlu. DYdX robi to poprzez program nagród handlowych, gdzie użytkownicy otrzymują tokeny dYdX na podstawie ich aktywności handlowej. GMX używa program Polecający aby zachęcić nowych użytkowników do wprowadzania nowych użytkowników, generować rabaty dla nowych użytkowników i rabaty dla właściciela kodu polecającego. Gains Network wykorzystuje również program Polecający zwiększyć średnią dzienną liczbę użytkowników.
Kluczowe dania na wynos
dYdX i GMX to najważniejsi gracze w pionie rynków wieczystych DEX, co widać na powyższych wykresach. Jednak nowi uczestnicy, tacy jak Gains Network, mają nowe funkcje (większa dźwignia, więcej par handlowych) i próbują zwiększyć swój TVL. Możliwość wykorzystania większej dźwigni finansowej i wsparcie większej liczby rodzajów zabezpieczeń to dobry krok w kierunku powszechnej adopcji, w połączeniu z dzieleniem się przychodami z posiadaczami tokenów, czego dYdX nie robi.
Ten utwór został wniesiony przez Analiza śladu wspólnota.
wrzesień 2022, Thiago Freitas
Źródło danych: dYdX i GMX $ Zyski Porównanie sieci
Społeczność Footprint to miejsce, w którym entuzjaści danych i kryptowalut na całym świecie pomagają sobie nawzajem zrozumieć i uzyskać wgląd w Web3, metaverse, DeFi, GameFi lub jakikolwiek inny obszar raczkującego świata blockchain. Tutaj znajdziesz aktywne, zróżnicowane głosy, które wspierają się nawzajem i napędzają społeczność.
Witryna internetowa: https://www.footprint.network
Niezgoda: https://discord.gg/3HYaR6USM7
