Spis treści
Domniemana zmienność Bitcoina
Implikowana zmienność (IV) to miara, która mierzy sentyment rynku do prawdopodobieństwa zmian ceny określonego aktywa – często używany do wyceny kontraktów opcyjnych. IV zwykle wzrasta podczas spadków na rynku i spada w warunkach koniunktury na rynku zwyżkowym.
Można go uznać za wskaźnik ryzyka rynkowego i zwykle wyraża się go w wartościach procentowych i odchyleniach standardowych w określonym przedziale czasowym.
Odchylenie standardowe (SD) mierzy, jak rozproszone lub rozproszone dane są w stosunku do średniej średniej. Na przykład w rozkładzie normalnym 68% danych mieści się w obrębie jednego odchylenia standardowego średniej, 95% w dwóch SD, a 97,7% w trzech SD.
IV śledzi oczekiwane ruchy cen w ciągu jednego SD w ciągu roku. Miernik jest dodatkowo uzupełniany przez wyznaczenie IV dla kontraktów opcyjnych wygasających za 1 tydzień, 1 miesiąc, 3 miesiące i 6 miesięcy od chwili obecnej.
Poniższy wykres pokazuje, że Bitcoin IV od tego czasu spadł z letnich maksimów, aby się ustabilizować i stał się mniej niestabilny w drugiej połowie roku. W oparciu o przeszłe przypadki spadku IV, może to być prekursorem byczych warunków zapowiadających się w czwartym kwartale.
Otwarte zainteresowanie
Open Interest (OI) odnosi się do całkowitej liczby nierozliczonych kontraktów na instrumenty pochodne, w tym przypadku opcji, które nie zostały jeszcze rozliczone.
Puts to prawo do sprzedaży kontraktu po określonej cenie przed datą wygaśnięcia. Dla porównania, połączenia to prawo do zakupu kontraktu po określonej cenie przed upływem terminu ważności.
Poniższy wykres Bitcoin OI pokazuje mocne pozycje przy 10 000, 15 000 i 16 000 USD. Podczas gdy inwestorzy sygnalizowali przytłaczającą liczbę połączeń, o wartości ponad 1 miliarda dolarów, dla BTC powyżej 30 000.
Stosunek opcji sprzedaży do połączeń sugeruje, że inwestorzy oczekują, że Bitcoin będzie wyższy, a 30 000 USD jest ceną docelową w trybie.
Tymczasem Ethereum OI wykazuje podobny wzór do Bitcoin, ponieważ dominują połączenia. Wezwania po 3000 dolarów karzeją wszystkie inne ceny, zarówno opcje sprzedaży, jak i wywołania.
