Spis treści
Inwestorzy obstawiający Bitcoina urosli do jednych z najwyższych w historii, gdy rynki powitały nowy rok. Niedźwiedzie najwyraźniej całkowicie kontrolowały akcję cenową, gdy Bitcoin balansował powyżej 16 000 USD. Jednakże, CryptoSlate analiza wykazała, że ci, którzy zwarli Bitcoina, nie mieli tak silnej pozycji, jak początkowo myśleli inwestorzy.
Zakup około 200 milionów dolarów w Bitcoinach na rynkach spot wystarczył, aby wymusić masowe krótkie likwidacje z powodu malejącego wolumenu. Ponadto kilka dużych transakcji przeprowadzonych na głównych giełdach przesunęło igłę na tyle, aby stworzyć krótki short squeeze, który podniósł Bitcoina z 16 800 USD do ponad 21 000 USD.
Poniższy wykres pokazuje dominację kontraktów futures na długie likwidacje (tj. długie likwidacje / (długie likwidacje + krótkie likwidacje)). Znak 50% na środku wykresu reprezentuje równą liczbę długich i krótkich likwidacji. Wartości powyżej 50% oznaczają likwidację większej liczby pozycji długich, a wartości poniżej 50% oznaczają likwidację większej liczby pozycji krótkich.
Likwidacja została zdominowana przez nieudane krótkie pozycje, które zostały „naprawione” przez wzrost ceny Bitcoina. W ciągu dwóch lat dominacja wzrosła do najwyższego poziomu, ponieważ przegrali ci, którzy obstawiali Bitcoina.
Likwidacje historyczne
W 2021 r. rynki instrumentów pochodnych eksplodowały w związku ze wzrostem podaży pieniądza. Drukowanie pieniędzy z banków centralnych spowodowało nadwyżkę płynności, która według niektórych sztucznie stworzyła bańkę na rynkach kryptograficznych. Jednak w miarę jak inflacja rosła, a światowy rynek stawał się coraz bardziej niepewny, ta bańka pękła i zaobserwowaliśmy spadek światowych cen aktywów, w tym kryptowalut.
Ponieważ rynki były wyjątkowo zwyżkowe przez cały 2021 r., wielokrotne długie likwidacje wielokrotnie opiewały na ponad 1 mld USD. Obfitość dźwigni spowodowała niewielkie ruchy cen, powodując znaczne skoki cen i załamania, gdy dźwignia została zniszczona.
W całym 2022 roku likwidacje stały się bardziej wyciszone. Wraz ze spadkiem płynności stopy procentowe rosły, a kryptowaluty nadal radziły sobie słabo. Godne uwagi wydarzenia, takie jak awarie FTX i Luna, spowodowały masowe likwidacje. Jednak nic nie może się równać z aktywnością kontraktów terminowych w 2021 roku.
Nastroje związane z kryptowalutami były niedźwiedzie w 2023 r., a nad rynkami pojawił się niepokój o los DCG, Genesis i Grayscale. W rezultacie rynek kryptograficzny był zabezpieczony wyjątkowo krótko, a większość obstawiała dalszy ból. Jednak spotowe zakupy Bitcoinów na Binance za około 200 milionów dolarów wystarczyły, aby wysadzić szorty i aby Bitcoin zdobył 21 000 $.
