Spis treści
Analizując konkretne wskaźniki, badanie on-chain opublikowane 21 sierpnia sugerowało, że dno Bitcoina było bliskie, ale jeszcze nie nastąpiło.
Ponowne przeglądanie tych wskaźników miesiąc później pokazuje, że wszystko się zmieniło. Inwestorzy powinni jednak mieć świadomość, że nie musi to oznaczać, że cena Bitcoina nie może dalej spadać od obecnych cen.
Procent adresów Bitcoin w zysku
Odsetek adresów Bitcoin w zysku odnosi się do odsetka unikalnych adresów, których środki mają średnią cenę zakupu niższą niż aktualna cena.
Na poprzednich bessach odsetek adresów Bitcoin w zyskach zawsze spadał poniżej 50%, a odczyt z zeszłego miesiąca oscylował wokół 55%.
Zaktualizowany wykres poniżej pokazuje, że procent adresów w zyskach jest teraz poniżej progu 50%, co daje aktualny odczyt około 48% zysku.
Jednak, jak zauważono podczas bessy w 2015 r., kiedy wskaźnik ten spadł do 30%, istnieje duże prawdopodobieństwo, że kapitulacja inwestorów może trwać wiele miesięcy, zanim zostanie to odzwierciedlone w odwróceniu trendu cenowego.
Wartość rynkowa do wartości zrealizowanej
Wartość rynkowa do zrealizowanej wartości (MVRV) odnosi się do stosunku między kapitalizacją rynkową (lub wartością rynkową) a zrealizowanym kapitalizacją (lub przechowywaną wartością). Zestawiając te informacje, MVRV wskazuje, kiedy cena Bitcoin jest wyższa lub niższa od „wartości godziwej”.
MVRV jest dalej dzielony na posiadaczy długoterminowych i krótkoterminowych, przy czym MVRV posiadacza długoterminowego (LTH-MVRV) odnosi się do niewydanych transakcji wyjściowych o okresie życia co najmniej 155 dni, a posiadacza krótkoterminowego MVRV (STH-MVRV) równa się niewykorzystanemu okresowi życia transakcji wynoszącemu 154 dni i mniej.
Poprzednie dna cyklu charakteryzowały się konwergencją linii STH-MVRV i LTH-MVRV. To skrzyżowanie właśnie nastąpiło, co sugeruje, że osiągnięto długoterminową kapitulację posiadacza.
Podaż w zyskach i stratach
Analizując liczbę tokenów BTC, których cena była niższa lub wyższa niż aktualna cena podczas ostatniego ruchu, metryka podaży w zyskach i stratach (SPL) pokazuje krążącą podaż w rachunku zysków i strat.
Dna cyklu rynkowego pokrywają się ze zbieżnymi liniami podaży w zysku i podaży w stratach. Poniższy wykres pokazuje, że to zjawisko wystąpiło, co oznacza, że większość krążącej podaży traci.
Chociaż powyższe wskaźniki pokazały, że dno jest, ważne jest, aby zdać sobie sprawę, że dno może rozciągać się na miesiące.
Ponadto krajobraz makro pozostaje nieznanym czynnikiem, który nie występował w poprzednich przypadkach przewrotów niedźwiedzia do byka.
