fbpx
Połącz się z nami

Cześć, czego szukasz?

Hot News

Badania: wskaźniki on-chain nadal sygnalizują dno Bitcoina

Research: On-chain metrics continue signaling a Bitcoin bottom

Poprzednie badania na łańcuchu sugerowały, że dno na rynku Bitcoinów było. CryptoSlate ponownie przeanalizował kilka wskaźników Glassnode, które nadal wskazują na najniższe ceny.

Jednak czynniki makro, które mogły nie występować w poprzednich cyklach, pozostają w grze, potencjalnie wpływając na obecny cykl.

Pasma P/L podaży bitcoinów

Pasma P/L podaży bitcoinów pokazują podaż w obiegu, która przynosi zysk lub stratę, w oparciu o cenę tokena wyższą lub niższą niż bieżąca cena w momencie ostatniego ruchu.

Dna cykli rynkowych zbiegają się ze zbieżnością linii podaży zysku (SP) i podaży straty (SL), co miało miejsce ostatnio około czwartego kwartału 2022 r. Późniejszy akt rozbieżności linii odpowiadał odwróceniu cen w przeszłości.

Obecnie pasmo SP gwałtownie wzrosło, odbiegając od pasma SL, co sugeruje, że jeśli wzór się utrzyma, może nastąpić wzrost cen w skali makro.

Pasma P/L podaży bitcoinów
Źródło: Glassnode.com

Wartość rynkowa do wartości zrealizowanej

Wartość rynkowa do wartości zrealizowanej (MVRV) odnosi się do stosunku między kapitalizacją rynkową (lub wartością rynkową) a zrealizowanym limitem (lub przechowywaną wartością). Zestawiając te informacje, MVRV wskazuje, kiedy cena Bitcoina znajduje się powyżej lub poniżej „wartości godziwej”.

MVRV jest dalej dzielony na posiadaczy długoterminowych i krótkoterminowych, przy czym posiadacz długoterminowy MVRV (LTH-MVRV) odnosi się do niewydanych wyników transakcji o okresie życia wynoszącym co najmniej 155 dni, a posiadacz krótkoterminowy MVRV (STH-MVRV) odpowiada do okresu życia niewykorzystanych transakcji wynoszącego 154 dni i mniej.

Poprzednie dna cyklu charakteryzowały się konwergencją linii STH-MVRV i LTH-MVRV, przy czym pierwsza przecinała się nad drugą, sygnalizując bycze odwrócenie ceny.

W IV kwartale 2022 r. nastąpiła konwergencja linii STH-MVRV i LTH-MVRV. A w ostatnich tygodniach STH-MVRV przekroczył LTH-MVRV, sygnalizując możliwość odwrócenia trendu cenowego.

LTH/STH - MVRV
Źródło: Glassnode.com

Young Supply Ostatnio aktywny < 6m & Posiadacze w zysku

Young Supply Last Active <6m (YSLA<6) odnosi się do tokenów Bitcoin, które zawierały transakcje w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Przeciwny scenariusz to długoterminowi posiadacze siedzący na swoich tokenach i nieuczestniczący aktywnie w ekosystemie Bitcoin.

W okresie bessy, tokeny YSLA<6 stanowią mniej niż 15% krążącej podaży, ponieważ niewierzący/uciekający spekulanci opuszczają rynek podczas cyklu obniżonych cen.

Poniższy wykres pokazuje, że tokeny YSLA<6 osiągnęły „próg poniżej 15%” pod koniec ubiegłego roku, co sugeruje kapitulację zainteresowania spekulacyjnego.

Ostatnia aktywna podaż Bitcoin Young
Źródło: Glassnode.com

Podobnie, poniższy wykres pokazuje, że posiadacze długoterminowi zyskują obecnie blisko najniższych poziomów w historii (ATL). Potwierdza to, że posiadacze długoterminowi posiadają większość podaży i pozostają niewzruszeni spadkiem ceny o -75% od szczytu rynku.

Długo i krótkoterminowi posiadacze bitcoinów zyskują
Źródło: Glassnode.com

Stopa stałego finansowania kontraktów futures

Stopa stałego finansowania kontraktów futures (FPFR) odnosi się do okresowych płatności dokonywanych na rzecz lub przez inwestorów instrumentów pochodnych, zarówno długich, jak i krótkich, w oparciu o różnicę między rynkami kontraktów wieczystych a ceną spot.

W okresach, gdy stopa finansowania jest dodatnia, cena kontraktu bezterminowego jest wyższa od ceny oznaczonej. W tym przypadku inwestorzy zajmujący długie pozycje płacą za krótkie pozycje. Natomiast ujemna stopa finansowania pokazuje, że kontrakty wieczyste są wyceniane poniżej oznaczonej ceny, a inwestorzy na krótkich pozycjach płacą za długie.

Mechanizm ten utrzymuje ceny kontraktów terminowych zgodne z ceną spot. FPFR można wykorzystać do oceny nastrojów traderów, ponieważ gotowość do zapłacenia dodatniej stopy procentowej sugeruje bycze przekonanie i odwrotnie.

Poniższy wykres pokazuje okresy ujemnego FPFR, szczególnie podczas wydarzeń czarnego łabędzia, po których zazwyczaj następuje odwrócenie ceny. Wyjątkiem był de-peg Terra Luna, prawdopodobnie dlatego, że wywołał serię bankructw scentralizowanych platform, działając w ten sposób jako wiatr w żagle przeciwko pozytywnym nastrojom rynkowym.

Od 2022 r. wielkość stopy finansowania, zarówno dodatnia, jak i ujemna, znacznie się zmniejszyła. Sugerowałoby to mniejsze przekonanie w obu kierunkach w porównaniu z okresem sprzed 2022 r.

Po skandalu z FTX FPFR był przede wszystkim ujemny, co wskazuje na ogólną niedźwiedzią sytuację na rynku i możliwość osiągnięcia najniższego poziomu cen. Co ciekawe, skandal FTX wywołał najbardziej ekstremalny ruch stopy finansowania od 2022 roku.

Stopa ciągłego finansowania kontraktów futures na Bitcoiny
Źródło: Glassnode.com
Napisany przez

Robert Rosa to ekspert w dziedzinie kryptowalut, który posiada głęboką wiedzę i doświadczenie w tej dziedzinie. Jego pasja do kryptowalut pojawiła się już wiele lat temu, kiedy to był jednym z pierwszych inwestorów na rynku kryptowalut. Robert posiada wiedzę na temat różnych rodzajów kryptowalut, ich historii, a także sposobów na inwestowanie i handlowanie nimi. Jego umiejętności analityczne pozwalają mu na skuteczne przewidywanie ruchów cenowych na rynku kryptowalut, co pozwala mu na podejmowanie trafnych decyzji inwestycyjnych. Jego wiedza o technologii blockchain i kryptowalutach jest na bardzo wysokim poziomie, dzięki czemu potrafi zrozumieć potencjał i zastosowania tej technologii w różnych branżach i dziedzinach życia. Robert jest także ekspertem w dziedzinie bezpieczeństwa kryptowalut i potrafi doradzić, jak zabezpieczyć swoje inwestycje i uniknąć oszustw. Robert jest również aktywnym członkiem społeczności kryptowalutowej i regularnie uczestniczy w konferencjach, webinariach i spotkaniach poświęconych tej tematyce. Dzięki temu jest na bieżąco z najnowszymi trendami i wydarzeniami na rynku kryptowalut. Jego umiejętności doradcze są również godne podziwu, ponieważ potrafi pomóc innym ludziom w zrozumieniu i wykorzystaniu potencjału kryptowalut. Jego podejście jest bardzo profesjonalne i indywidualne, co pozwala na dostosowanie doradztwa do potrzeb i oczekiwań klienta. W sumie, Robert Rosa to nie tylko specjalista od kryptowalut, ale również pasjonat, który potrafi połączyć swoją wiedzę i doświadczenie, aby pomóc innym w zrozumieniu i wykorzystaniu potencjału kryptowalut.

Kliknij, aby skomentować

Leave a Reply

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany.

Najnowsze

Inwestowanie wsparcie

Inwestowanie

Fundusze inwestycyjne oparte na Bitcoinie  odnotowały w ubiegłym tygodniu odpływ 423 mln USD. Oznacza to największy tygodniowy odpływ „z dużym marginesem” – tak wynika...

Giełda

Zainteresowanie parami YoBit Farming jest ogromne, o czym świadczy całkowity kapitał, który zmienia się wraz z kolejnymi transakcjami. Jednym z kluczowych elementów ekosystemu zdecentralizowanego finansowania...

Ciekawostki

Polscy sportowcy i kryptowaluty coraz częściej pojawiają się obok siebie. Przedstawiciele sportowych drużyn coraz częściej decydują się na inwestowanie w cyfrowy rynek. Podobny trend...

Inwestowanie

Top 5 kryptowalut, w które warto inwestować Nawet pomimo tego, że Internet dziś dostępny jest w każdym domu, a prawie każdy mieszkaniec krajów rozwiniętych...

Inwestowanie

Antony Di Iorio – założyciel Ethereum – porzuca kryptowaluty. Skąd wzięła się tak radykalna decyzja? Di Iorio twierdzi, że jego wybór wynika z potrzeb...

Inwestowanie

Gemini największą giełdą kryptowalut? Tak twierdzi jeden z jej założycieli – Cameron Winklevoss. Jego zdaniem przedsiębiorstwo dąży do tego, by stać się numerem jeden...

You May Also Like

Kryptowaluty

TenX to odpowiedź singapurskiego teamu na największy problem świata cyfrowych pieniędzy – możliwość dokonywania płatności  przy wykorzystaniu środków zgromadzonych w kryptowalucie. Twórcy tego innowacyjnego projektu...

Kryptowaluty

Rynek kryptowalut na świecie bardzo szybko się rozwija i zmienia. Aby nie pogubić się w wielkiej internetowej sieci warto poznać kilka najpopularniejszych obok Bitcoina,...

Hot News

Aktualny świat dąży do dwóch głównych aspektów. Mowa tutaj o zarabianiu pieniędzy oraz samorozwoju. Istotne jest to, że oba te elementy bardzo często się przeplatają,...

Hot News

Od 30 Października trwa mocna dyskusja na temat wiarygodności firmy futurenet i FutureAdPro na facebooku. Od wielu miesięcy w sieci pojawią się informacje na temat piramidy...