Spis treści
Złoto przez długi czas było uważane za idealne zabezpieczenie przed inflacją. Metal szlachetny przetrwał próbę załamania gospodarczego, rosnąc w obliczu załamującej się wartości dolara, a przynajmniej tak nam się wydawało.
Wydarzenia globalne w 2022 r. pokazały, że złoto może nie być już najlepszym zabezpieczeniem przed inflacją.
Do tej pory świat był świadkiem wojny między Ukrainą a Rosją, amerykańskiej inflacji sięgającej najwyższego od 40 lat poziomu i obaw o nadchodzącą recesję.
Jednak mimo to cena złota spadła 7,07% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy.
50% popytu na złoto to biżuteria
Idea złota jako zabezpieczenia przed inflacją wydaje się jeszcze bardziej błędna, gdy przyjrzymy się podaży i popytowi na metal szlachetny.
Obecnie kapitalizacja rynkowa złota wynosi około 11 bilionów dolarów. Ale ponad 50% popytu na biżuterię, 25% przeznaczane jest na inwestycje, a banki centralne posiadają około 11,33%.
Po tym, jak Stany Zjednoczone porzuciły standard złota w 1971 r., nastąpiła ostra rozbieżność między wartością złota a akcjami.
W styczniu 1980 r. kapitalizacja rynkowa złota i akcji wynosiła odpowiednio 2,5 bln USD.
Od 2022 r. kapitalizacja rynkowa akcji wzrosła do 115 bilionów dolarów, podczas gdy złoto wynosi około 12 bilionów dolarów. Ostra różnica w wartości akcji wynika z walut fiducjarnych.
Czy banki centralne manipulują wartością złota?
Ponieważ banki centralne posiadają znaczny udział w metalu szlachetnym, spadek jego wartości sugeruje manipulację ceną.
Banki centralne zazwyczaj pożyczają bankom komercyjnym złote papierowe certyfikaty zabezpieczone złotem.
Banki te wykorzystują certyfikat do kupowania obligacji i innych aktywów, które sprzedają z zyskiem, aby odkupić certyfikat.
Ta i inne praktyki są powszechnymi sposobami, w jakie bank centralny utrzymuje niską cenę złota, ponieważ znaczny wzrost jego wartości spowoduje, że ludzie będą sprzedawać dolary za złoto.
Bitcoin, rozwiązanie
Biorąc pod uwagę prawdopodobieństwo manipulacji ceną złota i waluty fiducjarnej, które są kiepskim sposobem przechowywania wartości, Bitcoin (BTC) pozostaje najbardziej prawdopodobnym aktywem, który może wkroczyć jako zabezpieczenie przed inflacją.
Pomimo swojej zmienności, Bitcoin ma wszystkie cechy, które czynią go najlepszym długoterminowym zabezpieczeniem przed inflacją. Jest anonimowy i zdecentralizowany, więc nie jest podatny na manipulacje.
Dodatkowo jego ograniczona podaż, trwałość, przejrzystość i niemożność podrobienia oznacza, że może wytrzymać próbę czasu i nadal zyskać na wartości.
W ciągu ostatnich pięciu lat wartość BTC wzrosła o 407% w porównaniu do 35% złota. Tymczasem wartość dolara amerykańskiego wzrosła o 15% w porównaniu do innych walut, ale inflacja zmniejszyła jego siłę nabywczą.
Chociaż jego zmienność pozostaje problemem, ważne jest, aby zrozumieć, że wartość Bitcoina jako zabezpieczenia przed inflacją jest w jego długoterminowym posiadaniu.
Dla kontekstu, przyjęcie Bitcoin przez MicroStrategy pomogło jej akcje przewyższyć akcje Nasdaq, Gold, Silver i FAANG.
