fbpx
Połącz się z nami

Cześć, czego szukasz?

Hot News

Badania: Rynek dojrzał do oznak kapitulacji, ale Bitcoin trzyma się mocno

Research: The market is ripe with signs of capitulation, but Bitcoin is holding its ground

Cena Bitcoina od jakiegoś czasu jest przyklejona do niskich poziomów 20 000 USD, wykazując niewielkie lub żadne oznaki znaczącego ruchu w górę w najbliższej przyszłości. Rynek sporadycznie wykazuje oznaki kapitulacji z brakiem optymizmu na odwrócenie trendu byka w nadchodzących tygodniach.

Na pozór wiele znaków na łańcuchu i makro wskazuje na całkowitą utratę zaufania do rynku. Jednak zagłębienie się w te podstawy pokazuje, że nie wszystko jest takie ponure.

W ciągu ostatnich pięciu tygodni S&P 500 przeżył jeden ze swoich najbardziej niestabilnych okresów, przewyższając go jedynie kryzysem giełdowym, który widzieliśmy pod koniec lat dwudziestych i w połowie lat siedemdziesiątych. Od początku roku indeks zanotował 13% stratę.

okres zmienności s&p 500
Wykres przedstawiający liczbę 5% tygodniowych zmian w okresach pięciotygodniowych dla S&P 500 (Źródło: S&P 500)

Inne indeksy radziły sobie równie źle. Jak dotąd rok 2022 był jednym z gorszych lat od zwraca indeksprzy czym Dow Industrial Average, Nasdaq 100 i NYSE Composite odnotowały straty odpowiednio na poziomie 10%, 19% i 11%.

Całkowity zwrot w ciągu 6 miesięcy w koszyku aktywów
Najlepszy 6-miesięczny całkowity zwrot wśród koszyków aktywów 1980 – 2022 (Źródło: Bloomberg)

Zwiększona niestabilność tradycyjnego rynku w połączeniu z pogarszającymi się globalnymi perspektywami społeczno-gospodarczymi również pchnęła nastroje konsumentów do rekordowo niskiego poziomu. Jedyny inny raz w ciągu ostatnich 40 lat, kiedy nastroje konsumentów spadły tak nisko, miał miejsce na początku recesji w USA w 1980 r.

nastroje konsumentów
Nastroje konsumentów 1980 – 2022 (Źródło: University of Michigan)

Podczas gdy Bitcoin dorównuje tradycyjnemu rynkowi pod względem wydajności, kilka wskaźników on-chain pokazuje, że może zbliżać się do końca okresu kapitulacji.

Jednym z najlepszych mierników siły Bitcoina zawsze było zaufanie górników. Postrzegani jako najbardziej odporni gracze w ekosystemie kryptograficznym, kapitulujący górnicy prawie zawsze sygnalizowali dno Bitcoina. Często był to również solidny sygnał kupna, ponieważ po każdym okresie kapitulacji górników następował odwrócenie trendu i początek hossy.

Ustalenie, czy górnicy skapitulowali, wymaga spojrzenia dalej niż obecny współczynnik haszowania. Wstążki haszujące są wskaźnikiem zawierającym dwie średnie kroczące współczynnika haszowania Bitcoina — 30-dniową i 60-dniową prostą średnią kroczącą (SMA). Podczas hossy 30-dniowa SMA rośnie szybciej niż 60-dniowa, podczas gdy bessy spychają 30-dniową SMA poniżej 60-dniowej SMA.

Spadek 30-dniowej SMA poniżej długoterminowej SMA oznacza początek okresu kapitulacji górników, który kończy się, gdy trend się odwróci.

wstążki haszujące btc
Długość obecnej kapitulacji rynku według wstążek hash Bitcoin (Źródło: Glassnode)

Według danych z Glassnode, obecny okres kapitulacji kończy się za dwa miesiące, obecnie wynosi 61 dni. To czwarty najdłuższy okres kapitulacji w historii Bitcoina, przewyższający okresy z 2012, 2019 i 2021 roku.

btc a
Wskaźnik wstążki hash Bitcoin od 2012 do 2022 (źródło: Glassnode)

Długi okres kapitulacji górników nie zachwiał odradzającym się zaufaniem rynku do Bitcoina. Według niezrealizowanych zysków/strat netto Bitcoina, sieć wyszła z kapitulacji i wkracza w znacznie bardziej obiecujący okres.

Stan sieci jest postrzegany przez niezrealizowany zysk/stratę netto Bitcoina (NUPL), który określa, czy sieć jako całość jest obecnie w stanie zysku, czy straty. Wysoka wartość NUPL wskazuje na ogólny stan zysku netto i jest zazwyczaj dobrym momentem na wyjście z rynku i realizację zysków. Wartość NUPL głęboko na minusie zwykle wskazuje na dobry moment na wejście na rynek.

Dane pokazały, że Bitcoin właśnie wyszedł z okresu kapitulacji, ponieważ jego wartość NUPL skorygowana o podmiot wzrosła powyżej zera.

Skorygowany NUPL Bitcoina (źródło: Glassnode)

Analiza ryzyka rezerw Bitcoina pokazuje podobną odporność.

Wykorzystywana do śledzenia równowagi ryzyko-nagroda w stosunku do zaufania posiadaczy długoterminowych, rezerwa ryzyka Bitcoina jest również wykorzystywana do wykazywania zachęt do sprzedaży lub trzymania. Gdy jego rezerwa na ryzyko jest niska, przekonanie posiadaczy długoterminowych jest wysokie, sygnalizując względne niedoszacowanie. Dolne poziomy rezerw na ryzyko są często widoczne w końcowych fazach bessy i czasami mogą się utrzymywać na wczesnych rynkach byka.

Ryzyko rezerwy Bitcoina (Źródło: Glassnode)
Napisany przez

Robert Rosa to ekspert w dziedzinie kryptowalut, który posiada głęboką wiedzę i doświadczenie w tej dziedzinie. Jego pasja do kryptowalut pojawiła się już wiele lat temu, kiedy to był jednym z pierwszych inwestorów na rynku kryptowalut. Robert posiada wiedzę na temat różnych rodzajów kryptowalut, ich historii, a także sposobów na inwestowanie i handlowanie nimi. Jego umiejętności analityczne pozwalają mu na skuteczne przewidywanie ruchów cenowych na rynku kryptowalut, co pozwala mu na podejmowanie trafnych decyzji inwestycyjnych. Jego wiedza o technologii blockchain i kryptowalutach jest na bardzo wysokim poziomie, dzięki czemu potrafi zrozumieć potencjał i zastosowania tej technologii w różnych branżach i dziedzinach życia. Robert jest także ekspertem w dziedzinie bezpieczeństwa kryptowalut i potrafi doradzić, jak zabezpieczyć swoje inwestycje i uniknąć oszustw. Robert jest również aktywnym członkiem społeczności kryptowalutowej i regularnie uczestniczy w konferencjach, webinariach i spotkaniach poświęconych tej tematyce. Dzięki temu jest na bieżąco z najnowszymi trendami i wydarzeniami na rynku kryptowalut. Jego umiejętności doradcze są również godne podziwu, ponieważ potrafi pomóc innym ludziom w zrozumieniu i wykorzystaniu potencjału kryptowalut. Jego podejście jest bardzo profesjonalne i indywidualne, co pozwala na dostosowanie doradztwa do potrzeb i oczekiwań klienta. W sumie, Robert Rosa to nie tylko specjalista od kryptowalut, ale również pasjonat, który potrafi połączyć swoją wiedzę i doświadczenie, aby pomóc innym w zrozumieniu i wykorzystaniu potencjału kryptowalut.

Kliknij, aby skomentować

Leave a Reply

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany.

Najnowsze

Inwestowanie wsparcie

Inwestowanie

Fundusze inwestycyjne oparte na Bitcoinie  odnotowały w ubiegłym tygodniu odpływ 423 mln USD. Oznacza to największy tygodniowy odpływ „z dużym marginesem” – tak wynika...

Giełda

Zainteresowanie parami YoBit Farming jest ogromne, o czym świadczy całkowity kapitał, który zmienia się wraz z kolejnymi transakcjami. Jednym z kluczowych elementów ekosystemu zdecentralizowanego finansowania...

Ciekawostki

Polscy sportowcy i kryptowaluty coraz częściej pojawiają się obok siebie. Przedstawiciele sportowych drużyn coraz częściej decydują się na inwestowanie w cyfrowy rynek. Podobny trend...

Inwestowanie

Top 5 kryptowalut, w które warto inwestować Nawet pomimo tego, że Internet dziś dostępny jest w każdym domu, a prawie każdy mieszkaniec krajów rozwiniętych...

Inwestowanie

Antony Di Iorio – założyciel Ethereum – porzuca kryptowaluty. Skąd wzięła się tak radykalna decyzja? Di Iorio twierdzi, że jego wybór wynika z potrzeb...

Inwestowanie

Gemini największą giełdą kryptowalut? Tak twierdzi jeden z jej założycieli – Cameron Winklevoss. Jego zdaniem przedsiębiorstwo dąży do tego, by stać się numerem jeden...

You May Also Like

Kryptowaluty

TenX to odpowiedź singapurskiego teamu na największy problem świata cyfrowych pieniędzy – możliwość dokonywania płatności  przy wykorzystaniu środków zgromadzonych w kryptowalucie. Twórcy tego innowacyjnego projektu...

Kryptowaluty

Rynek kryptowalut na świecie bardzo szybko się rozwija i zmienia. Aby nie pogubić się w wielkiej internetowej sieci warto poznać kilka najpopularniejszych obok Bitcoina,...

Hot News

Aktualny świat dąży do dwóch głównych aspektów. Mowa tutaj o zarabianiu pieniędzy oraz samorozwoju. Istotne jest to, że oba te elementy bardzo często się przeplatają,...

Hot News

Od 30 Października trwa mocna dyskusja na temat wiarygodności firmy futurenet i FutureAdPro na facebooku. Od wielu miesięcy w sieci pojawią się informacje na temat piramidy...