Spis treści
Ustalenie dna rynku wymaga wielu domysłów. Niedawna zmienność Bitcoina wynikała z różnych czynników, od niepewności geopolitycznej i lokalnych regulacji po wewnętrzne implozje rynku kryptowalut.
Górnicy historycznie byli jednym z najbardziej wiarygodnych znaków wydajności Bitcoina.
Kopacze bitcoinów stanowią podstawę rynku kryptowalut i tworzą silne poziomy oporu, które zmniejszają zmienność. Jako jeden z największych posiadaczy BTC, górnicy mogą huśtać się na rynku, trzymając swoje monety i je likwidując.
Analiza stanu rynku wymaga analizy stanu górników Bitcoin.
Jak wcześniej omówiono w CryptoSlate, jednymi z najbardziej solidnych wskaźników zdrowia górników były wstążki haszujące.
Wstążki z haszem wskazują, kiedy górnicy skapitulują, pokazując rozbieżność między 30-dniową średnią kroczącą a 60-dniową średnią kroczącą wskaźnika hashowania Bitcoin; kapitulacja górników pokazuje, że Bitcoin stał się zbyt drogi do wydobycia — tj. cena rynkowa Bitcoina jest zbyt niska, aby pokryć koszt energii elektrycznej potrzebnej do jego wytworzenia.
Według wstążek haszujących najgorsza z kapitulacji górników zwykle kończy się, gdy 30-dniowy MA wskaźnika hashowania Bitcoina przekracza 60-dniowy MA. Od początku roku widzieliśmy trzy oddzielne instancje tego przełącznika, pokazane na poniższym wykresie kolorem ciemnoczerwonym.
Dane analizowane przez Kryptowaluta pokazały, że ostra kapitulacja górników rozpoczęła się w połowie czerwca tego roku i trwała do połowy sierpnia. Dane są wspierane przez skrzyżowanie wstążek mieszających zilustrowanych na powyższym wykresie.
Patrząc na udziały BTC z największych 9 największych notowanych na giełdzie firm wydobywczych Bitcoin, dodatkowo wspiera ten trend. Kilku dużych górników stworzyło silną presję na sprzedaż w okresie od maja do czerwca, likwidując około 8765 BTC.
I chociaż wydaje się, że presja na sprzedaż utrzymywała się z miesiąca na miesiąc od czerwca, dane kwartalne przedstawiają zupełnie inny obraz.
9 największych publicznych górników bitcoinów odnotowało spadek swoich zasobów ze 125 171 BTC w drugim kwartale do 102 407 w trzecim kwartale.
Liczby pokazane w powyższej tabeli spadły jeszcze bardziej w październiku. Na początku tego miesiąca Core Scientific zlikwidowało ponad 1000 BTC, które odbyło się we wrześniu i zgłoszone posiadający zaledwie 24 BTC 26 października.
Z powodu trudności w wydobyciu i szybkości mieszania na najwyższym poziomie, górnicy są coraz bardziej ograniczeni pod względem dochodów i zasobów. Średni wskaźnik haszowania rósł z każdym kwartałem w 2022 r. i oczekuje się, że wzrośnie jeszcze szybciej wraz z końcem czwartego kwartału.
Dane przeanalizowane przez CryptoSlate wykazały, że spadek Bitcoina w drugiej połowie roku spowodował znaczne zmniejszenie przychodów z górników.
Zmienność cen Bitcoina, spadające przychody i malejące udziały BTC również wpłynęły na giełdę. Akcje wszystkich notowanych na giełdzie firm zajmujących się wydobyciem bitcoinów gwałtownie spadły od szczytu w październiku 2021 r. Core Scientific jest liderem, ze spadkiem CORZ o prawie 90% w ubiegłym roku, z Argo Blockchain i BitDigital tuż za nimi z 88% spadkiem .
Biorąc pod uwagę, że wskaźnik hashowania będzie rósł jeszcze bardziej i nie widać końca bessy, możemy zaobserwować trwającą kapitulację górników do końca roku. I chociaż dane pokazują, że górnicy opuścili ciemnoczerwoną strefę i albo spłaszczają się, albo konsolidują, to gorsze jeszcze się nie skończyło. Jeśli obecne warunki się utrzymają, możemy spodziewać się kolejnej kapitulacji górników przed końcem roku, tworząc dodatkową presję sprzedażową, która może jeszcze bardziej zachwiać wrażliwym rynkiem.
