fbpx
Połącz się z nami

Cześć, czego szukasz?

Hot News

Badania: Co dzieje się z naszymi aktywami w warunkach stagflacji? Czy inteligentne pieniądze w końcu przeniosą się do BTC?

Research: What happens to our assets in a stagflationary environment? Will smart money eventually move into BTC?

Inflacja stała się dziś jednym z najbardziej palących problemów gospodarczych na świecie. Rosnące ceny drastycznie zmniejszyły zarówno ogólne bogactwo, jak i siłę nabywczą ogromnej części rozwiniętego świata.

I choć inflacja z pewnością jest jednym z największych czynników napędzających kryzys gospodarczy, większe niebezpieczeństwo czai się za rogiem — stagflacja.

Stagflacja i jej wpływ na rynek

Termin stagflacja, ukuty po raz pierwszy w 1965 r., opisuje cykl gospodarczy z utrzymującą się wysoką stopą inflacji w połączeniu z wysokim bezrobociem i stagnacją popytu w gospodarce danego kraju. Termin ten został spopularyzowany w latach 70., gdy Stany Zjednoczone wkroczyły w przedłużający się kryzys naftowy.

Od lat 70. stagflacja jest zjawiskiem powtarzającym się w krajach rozwiniętych. Wielu ekonomistów i analityków uważa, że ​​w 2022 roku Stany Zjednoczone wkrótce wejdą w okres stagflacji, ponieważ inflacja i rosnąca stopa bezrobocia stają się coraz trudniejsze do opanowania.

Jednym ze sposobów mierzenia stagflacji są stopy realne — stopy procentowe skorygowane o inflację. Spojrzenie na stopy realne pokazuje realną rentowność i realne zwroty z aktywów, pokazując realny kierunek gospodarki.

Według Amerykańskie Biuro Statystyki Pracy, wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) odnotował w lipcu stopę inflacji na poziomie 8,5%. Lipcowy CPI odnotował wzrost o zaledwie 1,3% w porównaniu z majowymi wartościami, co skłoniło wielu decydentów do odrzucenia dotkliwości obecnej stopy inflacji.

Jednak rzeczywiste stawki przedstawiają znacznie inny obraz.

Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych wynosi obecnie 2,8%. Przy inflacji 8,5% realna rentowność posiadania amerykańskich bonów skarbowych wynosi 5,7%.

Od 2021 r. szacuje się, że globalny rynek obligacji wyniesie około 119 bilionów dolarów. Według Stowarzyszenie Przemysłu Papierów Wartościowych i Rynków Finansowych (SIFMA), z czego około 46 bilionów dolarów pochodzi z rynku amerykańskiego. Wszystkie ścieżki SFIMA rynku o stałym dochodzie, które obejmują papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS), obligacje korporacyjne, papiery komunalne, papiery agencji federalnej, papiery wartościowe zabezpieczone aktywami (ABS) i rynki pieniężne, mają obecnie ujemne zwroty po skorygowaniu o inflację.

Do tej samej kategorii należy również indeks S&P 500. Wskaźnik cena/zysk Shillera (P/E) stawia indeks S&P w kategorii ogromnie przewartościowanej. Wskaźnik pokazuje skorygowane o inflację dochody indeksu S&P za ostatnie 10 lat i jest używany do pomiaru ogólnych wyników giełdy. Obecny wskaźnik P/E Shillera wynoszący 32,26 jest znacznie wyższy niż poziomy odnotowane przed kryzysem finansowym w 2008 roku i jest na równi z Wielkim Kryzysem z końca lat 20. XX wieku.

stosunek słabszych od stagflacji w stosunku do liczby osób
Wykres przedstawiający wskaźnik P/E Shillera od 1880 do 2022 r

Rynek nieruchomości również znalazł się w trudnej sytuacji. W 2020 r. wartość światowego rynku nieruchomości osiągnęła 326,5 bln dolarów – wzrost o 5% w stosunku do wartości z 2019 r. i rekordowo wysoki.

Oczekiwano, że rosnąca populacja, która napędza niedobór mieszkań, zwiększy tę liczbę w tym roku. W Stanach Zjednoczonych stopy procentowe są niemal zerowe od czasu kryzysu finansowego z 2008 r., co spowodowało, że kredyty hipoteczne stały się tanie i zwiększyła się sprzedaż mieszkań w całym kraju.

Wzrost stóp procentowych, który obserwujemy od początku roku, ma to zmienić. Od stycznia indeks rynku mieszkaniowego National Association of Home Builders (NAHB) odnotował najszybszy w historii spadek -35. Spadek indeksu był szybszy niż w 2008 roku, gdy nagle pękła bańka na rynku nieruchomości. Jest to również najdłuższy miesięczny spadek indeksu NAHB, ponieważ sierpień był ósmym z rzędu miesiącem spadku po raz pierwszy od 2007 roku.

indeks nahb stagflacji
Wykres przedstawiający indeks rynku mieszkaniowego NAHB USA od 2001 do 2022 r.

Przy prawie każdym segmencie rynku notującym spadki, mogliśmy zaobserwować, jak znaczna liczba instytucji i zarządzających aktywami zmienia swoje portfele. Przewartościowane nieruchomości, wykupione akcje i obligacje o ujemnej wartości realnej stopy zwrotu wkraczają w stagflacyjny okres, który może trwać nawet kilka lat.

Duże instytucje, zarządzający aktywami i fundusze hedgingowe mogą być zmuszone do podjęcia trudnego wyboru — pozostać na rynku, przetrwać burzę i zaryzykować zarówno krótko-, jak i długoterminowe straty lub zrównoważyć swoje portfele zróżnicowanymi aktywami, które mają większe szanse wzrostu na stagflacyjnym rynku.

porównanie wielkości rynku stagflacyjnego
Wykres porównujący wartość różnych rynków

Nawet jeśli tylko niektórzy gracze instytucjonalni zdecydują się na tę drugą drogę, możemy zaobserwować coraz większą ilość pieniędzy wpływających do Bitcoina (BTC). Przemysł kryptograficzny odnotował bezprecedensowy wzrost w zakresie adopcji instytucjonalnej, a aktywa inne niż tylko Bitcoin stały się integralną częścią wielu dużych portfeli inwestycyjnych.

Jednak jako największy i najbardziej płynny zasób kryptograficzny, Bitcoin może być celem większości tych inwestycji.

Napisany przez

Robert Rosa to ekspert w dziedzinie kryptowalut, który posiada głęboką wiedzę i doświadczenie w tej dziedzinie. Jego pasja do kryptowalut pojawiła się już wiele lat temu, kiedy to był jednym z pierwszych inwestorów na rynku kryptowalut. Robert posiada wiedzę na temat różnych rodzajów kryptowalut, ich historii, a także sposobów na inwestowanie i handlowanie nimi. Jego umiejętności analityczne pozwalają mu na skuteczne przewidywanie ruchów cenowych na rynku kryptowalut, co pozwala mu na podejmowanie trafnych decyzji inwestycyjnych. Jego wiedza o technologii blockchain i kryptowalutach jest na bardzo wysokim poziomie, dzięki czemu potrafi zrozumieć potencjał i zastosowania tej technologii w różnych branżach i dziedzinach życia. Robert jest także ekspertem w dziedzinie bezpieczeństwa kryptowalut i potrafi doradzić, jak zabezpieczyć swoje inwestycje i uniknąć oszustw. Robert jest również aktywnym członkiem społeczności kryptowalutowej i regularnie uczestniczy w konferencjach, webinariach i spotkaniach poświęconych tej tematyce. Dzięki temu jest na bieżąco z najnowszymi trendami i wydarzeniami na rynku kryptowalut. Jego umiejętności doradcze są również godne podziwu, ponieważ potrafi pomóc innym ludziom w zrozumieniu i wykorzystaniu potencjału kryptowalut. Jego podejście jest bardzo profesjonalne i indywidualne, co pozwala na dostosowanie doradztwa do potrzeb i oczekiwań klienta. W sumie, Robert Rosa to nie tylko specjalista od kryptowalut, ale również pasjonat, który potrafi połączyć swoją wiedzę i doświadczenie, aby pomóc innym w zrozumieniu i wykorzystaniu potencjału kryptowalut.

Kliknij, aby skomentować

Leave a Reply

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany.

Najnowsze

Inwestowanie wsparcie

Inwestowanie

Fundusze inwestycyjne oparte na Bitcoinie  odnotowały w ubiegłym tygodniu odpływ 423 mln USD. Oznacza to największy tygodniowy odpływ „z dużym marginesem” – tak wynika...

Giełda

Zainteresowanie parami YoBit Farming jest ogromne, o czym świadczy całkowity kapitał, który zmienia się wraz z kolejnymi transakcjami. Jednym z kluczowych elementów ekosystemu zdecentralizowanego finansowania...

Ciekawostki

Polscy sportowcy i kryptowaluty coraz częściej pojawiają się obok siebie. Przedstawiciele sportowych drużyn coraz częściej decydują się na inwestowanie w cyfrowy rynek. Podobny trend...

Inwestowanie

Top 5 kryptowalut, w które warto inwestować Nawet pomimo tego, że Internet dziś dostępny jest w każdym domu, a prawie każdy mieszkaniec krajów rozwiniętych...

Inwestowanie

Antony Di Iorio – założyciel Ethereum – porzuca kryptowaluty. Skąd wzięła się tak radykalna decyzja? Di Iorio twierdzi, że jego wybór wynika z potrzeb...

Inwestowanie

Gemini największą giełdą kryptowalut? Tak twierdzi jeden z jej założycieli – Cameron Winklevoss. Jego zdaniem przedsiębiorstwo dąży do tego, by stać się numerem jeden...

You May Also Like

Kryptowaluty

TenX to odpowiedź singapurskiego teamu na największy problem świata cyfrowych pieniędzy – możliwość dokonywania płatności  przy wykorzystaniu środków zgromadzonych w kryptowalucie. Twórcy tego innowacyjnego projektu...

Kryptowaluty

Rynek kryptowalut na świecie bardzo szybko się rozwija i zmienia. Aby nie pogubić się w wielkiej internetowej sieci warto poznać kilka najpopularniejszych obok Bitcoina,...

Hot News

Aktualny świat dąży do dwóch głównych aspektów. Mowa tutaj o zarabianiu pieniędzy oraz samorozwoju. Istotne jest to, że oba te elementy bardzo często się przeplatają,...

Hot News

Od 30 Października trwa mocna dyskusja na temat wiarygodności firmy futurenet i FutureAdPro na facebooku. Od wielu miesięcy w sieci pojawią się informacje na temat piramidy...